国内叉车行业的竞争形成了安徽合力和杭叉集团的双巨头行业格局
国内叉车行业强者恒强的“马太效应”正变得更加明显。
8月11日和14日，国内两大叉车巨头杭叉集团股份有限公司（以下简称“杭叉集团”，603298.SH）和安徽合力股份有限公司（以下简称“安徽合力”，600761.SH）先后披露2020年半年报。数据显示，今年上半年安徽合力实现营业收入54.32亿元，以微弱优势领先杭叉集团的51.23亿元。而杭叉集团在盈利能力、增长率和市值等多个维度更胜一筹，市场占有率也在今年上半年仅落后安徽合力约1个百分点。
在营业收入方面，两家公司近年来均保持逐年上升态势，但增速下滑明显，最近两年杭叉集团增速则高于安徽合力。在杭叉集团步步紧逼之下，两家公司在营业收入、销量和市场占有率等方面的差距日渐缩小，也让国内叉车行业“一哥”会否易主充满悬念。
太平洋证券机械行业分析师钱建江在接受《中国经营报》记者采访时表示，安徽合力今年一季度受疫情影响更加明显，不过从二季度开始各项指标“又追回来了”，至少在今年有望继续保持行业第一的优势。但从长期来看，杭叉集团后劲更足，公司作为民营企业，政策更加灵活，激励机制也更到位，后期的经营状况预计会更乐观一些。
行业竞争加剧
两家公司销量和营业收入曾陷入短暂的低谷，不过随着国内经济环境好转也迎来了化危为机。
资料显示，安徽合力和杭叉集团均以工业车辆生产和销售为主。其中，安徽合力主要产品包括电动平衡重式叉车、仓储式叉车、内燃平衡重式叉车、重装车辆、牵引车、智能物流系统、叉车车联网系统以及关键零部件等；杭叉集团主要产品包括叉车、仓储车、牵引车、高空作业车辆、强夯机和无人驾驶工业车辆(AGV)等。
受疫情影响，两家公司销量和营业收入曾陷入短暂的低谷，不过随着国内经济环境好转也迎来了化危为机、逆势增长。今年上半年，安徽合力实现营业收入54.32亿元、归母净利润4.03亿元、经营性现金流净额3.05亿元，分别同比增长8.34%、15.03%和32.82%；同期，杭叉集团分别实现营业收入51.23亿元、归母净利润4.10亿元、经营性现金流净额8.42亿元，分别同比增长11.04%、17.72%和82%。
东兴证券机械行业研究员龙海敏分析认为，基建、手动叉车换电动叉车和抗疫需求带动叉车行业上半年增长明显。从月度数据看，二季度开始单月销量增速明显，4~6月份单月销量同比增长分别为22.74%、33%、56.65%。
龙海敏表示，经过产业调研发现国内叉车需求增长主要来源于三个方面：政策拉动，基建需求带来基建设备工厂对于叉车需求增多；电动叉车相对手动叉车而言，能够极大提高作业便捷性和作业效率，带来大量存量手动叉车替换为电动叉车的需求；疫情影响之下，口罩、防护服、消毒液等防疫品生产企业叉车需求爆发。
具体到安徽合力，公司打出了化危为机“组合拳”，今年上半年公司国内市场销量同比增长20.27%；在海外市场实现了整车出口同比增长7.59%。杭叉集团董秘办负责人告诉记者，在疫情和海外不确定因素增多的情况下，公司创新营销服务方式，采取各种优惠措施扶持各地经销商；增加创新增长点，如二手车及租赁市场的拓展，加大对受疫情影响较小地区的市场开发力度等；加强产品的研发力度，特别是新能源叉车和AGV智能车辆的研究，提高市场占有率。
不过，在市场机遇面前，国内叉车行业的竞争也日趋激烈。“由于新冠疫情的影响和国际形势的不确定，未来几年的形势必然严峻，特别是眼前的2020年，中国叉车行业的竞争态势必将更加激烈和严峻。”杭叉集团董秘办负责人在接受采访时表示，随着主机企业制造成本不断攀升，价格竞争的持续恶化，造成了利润的下降，部分叉车企业已经处于一个竞争无力、销售下滑、利润亏损的地步。
据杭叉集团上述董秘办负责人介绍，叉车制造商们盲目求量，过度扩大产能，不注重市场调研，不注重技术研发，是企业举步维艰的根本原因。随着行业的整合，优胜劣汰、强者愈强的局面不断加剧，行业目前100多家叉车企业经过洗牌，最终只会保留少数不多的优质企业。
对于公司行业龙头地位面临的冲击和如何在激烈的竞争中进一步巩固“一哥”地位等问题，记者先后致电、致函安徽合力董秘办，截至发稿时相关负责人未做正面回应。
“马太效应”凸显
中小型叉车制造企业产能面临冲击、尾部企业逐步出清，有望成为叉车行业中长期提升集中度的契机。
国内工业车辆市场已形成了安徽合力和杭叉集团的双巨头行业格局。在疫情影响下，中小型叉车制造企业产能面临冲击、尾部企业逐步出清，有望成为叉车行业中长期提升集中度的契机，强者恒强的“马太效应”也将更加明显。
目前，安徽合力的营收规模和市场占有率仍占据行业领先地位，但杭叉集团同样保持了良好的增长势头，与安徽合力的差距正越来越小，并在盈利能力、增长率和市值等多个方面保持了领先优势。例如，在市值方面，杭叉集团以约120亿元明显高于安徽合力的约80亿元。
钱建江表示，杭叉集团作为国内叉车行业的龙头民营企业，政策更加灵活，激励机制也更到位，后期的经营状况可能会更乐观一些，相比较而言，安徽合力作为国企政策相对死板一些。这也是杭叉集团估值一直更高的原因之一。
行业数据显示，安徽合力今年上半年共卖出9.15万台车，同比增长18%，市场占有率达27%，较2019年度上升2个百分点，稳居行业首位。杭叉集团董秘办负责人在接受本报记者采访时表示，公司今年上半年实现了叉车销售9万多台的成绩，比去年同期增长22.1%。
根据浙商证券分析师潘贻立提供的数据，今年上半年杭叉集团市场占有率约为26%。
钱建江分析认为，安徽合力和杭叉集团两家销售渠道不尽相同，杭叉集团完全采用直销模式，在国内外市场设立了70多家直属销售分、子公司以及服务欧、美、亚三大洲客户的国际化营销服务中心，在自主掌控之下制定促销让利等政策会更灵活，而安徽合力的销售渠道有很多是参股的，给终端渠道提供的价格优惠会有所差异。
而从供应链的角度，钱建江告诉记者，安徽合力自己的产业链更完善，零部件自产的更多，杭叉集团部分关键重点零部件和进口部套件则依赖外采，希望在保证供应链安全的同时实现采购成本的降低。
杭叉集团董秘办负责人也坦陈，横向对比来看，公司和安徽合力双方营收差距持续在缩减，营收差异受销量及产品结构等多重因素影响，尤其是在部套件和备件销售额方面，杭叉集团还有进一步提升空间。
抢占电动化赛道
华泰证券研报指出，叉车行业正有望迎来新一轮成长周期，电动化、智能化、集成化或是关键方向。
在相同的叉车赛道，两家公司都将高端智能化和新能源车型研发作为布局未来的重点方向之一。据了解，安徽合力先后推出了K2、G3系列中高端叉车、锂电新能源系列叉车、智能仓储系统等产品，杭叉集团则重点推动清洁排放内燃叉车、锂电池叉车、氢燃料电池叉车、混合动力叉车、高端美款系列叉车、无人驾驶工业车辆（AGV）等产品的研发。
杭叉集团董秘办负责人告诉记者，公司目前是行业中锂电池产品系列最齐全的企业。电动叉车市场推广以锂电池叉车为主，上半年锂电池产品国内外销量达万台以上；氢燃料电池叉车部分车型已开发完成，下半年投放市场，为企业下一步转型升级及新能源叉车的市场开拓奠定了坚实的基础。
安徽合力董秘办负责人也表示，电动、电动仓储及锂电等新能源车辆是公司重点方向之一，近年来公司围绕相关产业开展了各类投资及项目建设，总体发展势头较好，电动类产品销量占总销量比例已接近4成。
此外，早在2018年底，杭叉集团与宁德时代CATL共同成立了杭州鹏成新能源公司生产叉车锂电池。对于联姻宁德时代的原因，杭叉集团总经理赵礼敏表示，成立这家公司主要致力于研发、制造高性能、低成本的非道路车辆使用的电池，使公司电动叉车的市场占有率进一步提升。
华泰证券研报指出，叉车行业正有望迎来新一轮成长周期，电动化、智能化、集成化或是关键方向。中金公司分析师孔令鑫也认为，随着仓储物流行业需求增长，电动叉车份额持续增加，其中与新能源、工业互联网结合的锂电叉车等创新性产品发展潜力更大，具备高效研发实力的行业龙头将从长期竞争中胜出。